Читать онлайн «Как обыграть рынок, инвестируя в ПИФы»

Эрдман Г. В. Как обыграть рынок, инвестируя в ПИФы NT Press Москва, 2005 УДК 330. 336. 714 ББК 65. 9(2Рос)-56 Э75 Подписано в печать 30. 08. 2005. Формат 70×901/32. Гар- нитура «Миниатюра». Печать офсетная. Усл. печ. л. 3,48. Тираж 5000 экз. Зак. № Эрдман Г. В. Э75 Как обыграть рынок, инвестируя в ПИФы / Эрдман Г. В. – М. : НТ Пресс, 2005. – 96 с. : ил. ISBN 5-477-00243-3 Книга «Как обыграть рынок, инвестируя в ПИФы» – это инструкция к применению, которую дает автор читателям. Практический опыт, знакомство с лучшими управляющими, аналитиками и портфельными менеджерами ПИФов позволи- ли автору выработать различные стратегии инвестирования и отбора инвестиционных фондов. В книге описаны важнейшие моменты, на которые стоит обратить внимание любому пайщику при капиталовложении в ПИФы, а также дана система оценки деятельности фондов. Кни- га написана доступным языком, обладает простой формой из- ложения и предназначена для широкого круга читателей. УДК 330. 336. 714 ББК 65. 9(2Рос)-56 Все права защищены. Любая часть этой книги не может быть вос- произведена в какой бы то ни было форме и какими бы то ни было средствами без письменного разрешения владельца авторских прав. Случайное неправильное использование или пропуск торгового знака или названия его законного владельца не должно рассматри- ваться как нарушение прав собственности. © Эрдман Г. В. , 2005 © Оформление. «НТ Пресс», 2005 Оглавление Предисловие ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 7 От автора ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 12 От автора II ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 16 Инвестиционный цикл ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 17 У кошки четыре ноги… ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 18 Проведите финансовый анализ ... ... ... ... ... ... ... . . 21 Персональная информация ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 22 Инвестиционные цели и горизонт капиталовложений ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 22 Оценка опыта инвестора ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 23 Оценка совокупных активов и пассивов инвестора ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 23 Оценка объема финансовых потоков ... ... ... ... ... ... 24 Уровень доходность/риск ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 24 На перепутье трех дорог ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 25 К слову о женщинах ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 26 Определите структуру портфеля ... ... ... ... ... ... ... . 27 ПИФы – это только часть портфеля ... ... ... ... ... ... ... 30 Стратегия – 50% успеха ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 32 Отберите ПИФы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 34 Красота – страшная сила ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 34 Месторасположение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 36 Доходность ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 38 Сверхдоходность ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 41 То, о чем стоит узнать прямо сейчас ... ... ... ... ... ... . 42 Оценка умения управлять рисками портфеля фонда ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 43 4 Как обыграть рынок, инвестируя в ПИФы Оценка средней доходности портфеля ... ... ... ... ... 45 Оценка относительного изменения доходности портфеля фонда по сравнению с доходностью рынка ... ... ... ... ... ... . . 47 Результаты есть, а ранжировать;то как? ... ... ... ... . 51 Звезды в студию ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 55 Три в одном ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 55 Нерыночная оценка ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 59 Рейтинг специализированного депозитария ... ... . 60 Рейтинг аудитора ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 61 Рейтинг контрагентов ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 65 Аффилированность управляющей компании ... ... . 66 Количество специалистов компании ... ... ... ... ... ... . 66 Изменения в составе собственников и менеджмента управляющей компании ... ... ... ... . 69 Издержки ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 70 Пошла голова кругом? ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 71 Производите переоценку ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 74 Первая ошибка ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 75 Вторая ошибка ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 75 Цикл замкнулся ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 76 Риски ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 77 Вместо послесловия ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 81 Благодарности Хочу выразить свою благодарность людям, которые своими действиями, словами и поступками способ- ствовали тому, что я написал эту книгу о ПИФах.