Читать онлайн «Модели рейтингов российских банков. Построение, анализ динамики и сравнение»

РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ШКОЛА NEW ECONOMIC SCHOOL А. М. Карминский, А. А Пересецкий, С. В. Головань Модели рейтингов российских банков. Построение, анализ динамики и сравнение Препринт # 2005/049 Эта работа была написана в рамках исследовательского проекта “Банковский сектор и рей- тинги банков в России” под руководством А. А. Пересецкого (к. ф. м. н. , ЦЭМИ, РЭШ), А. М. Карминского (д. т. н. , Газпромбанк). Проект осуществлен при поддержке Фонда Форда, Всемирного Банка и Фонда Джона и Кэт- рин МакАртуров Москва 2005  Карминский А. М. , Пересецкий А. А. , Головань С. В. Модели рейтингов российских банков. Построение, анализ динамики и сравнение. / Препринт # 2005/049. - М. : Российская Экономическая Школа, 2005. – 55 с. (Рус. ) Темой работы является исследование моделей банковских рейтингов. Актуальность выбран- ной темы для банковского сообщества определяется принятием летом 2004 года Нового базельского соглашения (Базель II) и началом его внедрения в развитых странах. Первая часть работы связана с анализом устойчивости моделей рейтингов российских банков, построенных ранее в исследовательском проекте РЭШ в 2002 году для российских рейтингов, подго- тавливаемых Информационным центром «Рейтинг» и Рейтинговым агентством «Эксперт РА». Пока- зано, что предложенные модели не являются устойчивыми. Тем не менее, могут быть внесены неко- торые улучшения за счет модификации моделей. Вторым вопросом является более детальный сравнительный анализ моделей рейтингов, ука- занных выше. Показана справедливость гипотезы, согласно которой с ростом рискованности актив- ных операций банка возрастает абсолютная величина разности между рейтингами указанных выше российских агентств. Кроме того, показано отличие в приоритетах косвенного выбора, используемых различными агентствами для оценок параметров. Также подтверждена гипотеза о влиянии величины банка (например, его капитала) на различия в оценках агентств. Третьим направлением, рассматриваемым в работе, является попытка распространить рейтин- ги международного агентства Moody’s на российские банки. Обсуждаются первые результаты по- строения моделей рейтингов указанного агентства. Ключевые слова: банковские рейтинги, системы раннего предупреждения, модели множествен- ного выбора. Karminsky A. , Peresetsky A. , Golovan S. Bank’s Ratings Models. Dynamic and Comparison. / Working Paper # 2005/049. – Moscow, New Economic School, 2005. – 55 p. (Rus. ) The paper discusses the banks’ ratings models. The topic is very important for banking society with concern to the implementation of New Basel Accord which had been approved this summer. In this paper we study the stability of the models, designed at the bank project of the NES research center in 2002 for the IC Rating Agency and Expert Journal ratings. It was shown that the Russian banks rat- ing models are unstable as well.