Читать онлайн «Финансовый менеджмент. Управление финансовыми рисками»

Министерство образования Республики Беларусь БЕЛОРУССКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ __________________________________________________________________ Финансовый менеджмент Управление финансовыми рисками Методические указания для студентов специальности 1-26. 02. 02 «Менеджмент» всех форм обучения Минск БНТУ 2005  Содержание 1. Виды финансовых рисков... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 3 2. Основные методы оценки риска... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 6 2. 1. Методы качественного анализа финансового риска ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 7 2. 2. Методы учета риска на основе количественных оценок ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 8 2. 2. 1. Методы оценки риска инвестиционного проекта ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 8 2. 2. 2. Дерево вероятностей ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 13 2. 2. 3. Риск инвестиционного портфеля ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 15 3. Сущность и содержание риск-менджмента ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 22 4. Стратегия риск-менеджмента ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 26 4. 1. Правила стратегии риск-менеджмента ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 26 4. 2. Способы выбора варианта вложения капитала ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 29 5. Приемы управления риском ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 34 6. Практические задания ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 39 2 1. Виды финансовых рисков В любой хозяйственной деятельности всегда существует опасность потерь, вытекающих из специфики тех или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь представляет собой коммерческие риски. Коммерческий риск означает неопределенность результата от той или иной коммерческой сделки. Основной частью коммерческих рисков являются финансовые риски. Финансовые риски, связаны с возможностью потерь финансовых ресурсов, т. е. денежных средств или их недополучение при осуществлении финансовых операций (т. е. операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, операций с фондовыми ценными бумагами). Риск – это экономическая категория. Как экономическая категория он представляет собой возможность совершения события, которое может повлечь за собой три экономических результата: отрицательный, нулевой, положительный.