Читать онлайн «Как заработать на рынке акций»

30%, 50% и даже 100% — это реально! Санкт Петербург ИГ «Невский проспект» Издательство «Вектор» 2007 УДК 336. 761 ББК 65. 5 З43 Защиту интеллектуальной собственности и прав ООО «Издательство „Вектор“» осуществляет юридическая компания «Усков и Партнеры» Зверьков, В. Г. З 43 Как заработать на рынке акций. 30%, 50% и даже 100% — это ре ально! : Российский опыт [Текст]. — СПб. : Невский проспект ; Век тор, 2007. — 39 4, [6] с. : ил. — (Know how). ISBN 5 9684 0617 8 Данная книга посвящена торговле и инвестированию в акции. Идеи и сведения, изложенные в данной работе, проверены более чем на десятилетнем опыте работы автора книги и его коллег. Системность и простота изложения материала делает данную книгу превосходным пособием для самостоятельного обучения ремеслу инвестирования на фондовом рынке. На прилагающемся к книге компакт диске, помимо большого количества полезной информации, находится уникальная ком пьютерная аналитическая программа PIAdviser — инвестиционный консультант и помощник в анализе рынка и получении прибыли. Книга, без сомнения, будет полезна как для тех, кто еще только начинает осваи вать профессию трейдера, так и для тех, кто уже выбрал полем своей деятельности фондовый рынок и хочет совершенствоваться в этой области, а также для профес сиональных трейдеров и инвесторов. УДК 336. 761 ББК 65. 5 Все права защищены. Никакая часть данной книги не может быть воспроизведена в какой бы то ни бы ло форме без письменного разрешения владельцев авторских прав. © В. Г. Зверьков, 2007 ISBN 5 9684 0617 8 © ООО «Издательство „Вектор“», 2007 Отавтора... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 10 Отзывы... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 14 Благодарности... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 16 ЧАСТЬ I. ЗНАНИЯ И ПРАКТИКА Глава 1. Основные понятия фондового рынка ибиржевойторговли... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 18 Становление российского фондового рынка . . . . . . . . . . . . 18 Рынокроссийскихакций... ... ... ... ... ... ... ... 19 Акцияиеехарактеристики... ... ... ... ... ... ... . . 22 Типыакционеровиихправа... ... ... ... ... ... ... . 23 Участникирынкаакцийиихторговыероли ... ... . . ... . 28 БиржеваяторговлянаММВБиРТС... ... ... ... ... . 34 БиржаРТС... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 35 БиржаММВБ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 38 Брокерскоеобслуживание... ... ... ... ... ... ... . . 39 Фондовыеиндексы... ... ... ... ... ... ... ... ... . 41 Глава 2. Сколько можно зарабатывать на рынке российскихакций... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 51 Глава3. Способывложениякапитала... ... ... ... ... ... 63 Вложениесредстввбанк... ... ... ... ... ... ... ... 64 Самостоятельноеинвестирование... ... ... ... ... ... 64 Доверительноеуправление(ИДУилиДУ) ... ... ... ... 66 Паевыеинвестиционныефонды(ПИФ) ... ... ... ... . . 67 Общие фонды банковского управления (ОФБУ) . . . . . . . . . 70 Глава4. Фундаментальныйанализ... ... ... ... ... ... . . 72 Оценка перспективности российской экономики и отраслей . . 74 Рыночныйилисравнительныйподход ... ... ... ... ... 79 ПоказательР/Е... ... ... ... ... ... ... ... ... . 80 Стоимостькомпании(EV)... ... ... ... ... ... ... 81 ПоказательEBITDA... ... ... ... ... ... ... ... . 81 ПоказательEV/EBITDA... ... ... ... ... ... ... . . 81 ПоказательEV/Объемыпроизводства. . . . . . . . . . . . . . 81 ПоказательEV/Запасы... ... ... ... ... ... ... . . 81 Коэффициент дивидендной отдачи (D/P) илидивиденднаядоходность... ... ... ... ... . . 82 Коэффициентбета(b)... ... ... ... ... ... ... ... 82 Доходныйподход... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 87 Применениедоходногоподхода... ... ... ... ... ... . . 95 Выводы... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 96 Глава5. Техническийанализ... ... ... ... ... ... ... ... 98 Основные постулаты технического анализа . . . . . . . . . . . 100 Типыграфиков... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 101 Временныеокнаивременныесрезы... ... ... ... ... . 103 Типыценовыхдвижений... ... ... ... ... ... ... . . 105 Повышательное ценовое движение или тренд кповышению... ... ... ... ... ... ... ... ... 106 Понижательное движение или тренд к понижению . . . . . 106 Боковоедвижение... ... ... ... ... ... ... ... . . 106 Смешанноеилисложноедвижение... ... ... ... ... 107 Циклы... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 108 Линиииуровнисопротивленияиподдержки . . . . . . . . . . 108 Методыпостроениялинийканала... ... ... ... ... . . 110 Классические модели технического анализа . . . . . . . . . . . 112 Индикаторы... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 114 Свечнойанализнароссийскомрынкеакций . . . . . . . . . . . 120 Модельпоглощения(L1,S1)... ... ... ... ... ... . 121 Модель «восход после отдыха» (L2, L3, L4, L5) и«закатпослеотдыха»(S2,S3,S4)... ... ... ... . 123 Модель «восход из за двух холмов» (L6) и «закат задвумяхолмами»(S5)... ... ... ... ... ... . . 125 Особенности применения «свечных моделей» в торговле 128 Статистические методы на рынке российских акций . . . . . . 130 Методикарасчета... ... ... ... ... ... ... ... . . 130 Деньнедели... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 131 Деньмесяца... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 132 Месяцгода... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 132 Статистические преимущества дня недели, дня месяца, месяца года у российских «голубых фишек» . . . . . . . 134 Выводы... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 139 Глава6. Основытрейдинга... ... ... ... ... ... ... ... 141 Местотрейдингавсистемеинвестиций . . . . . . . . . . . . . . 142 4 ОГЛАВЛЕНИЕ Акциидлятрейдингаииххарактеристики . . . . . . . . . . . . 143 Типытрейдинга... ... ... ... ... ... ... ... ... . . 146 Торговые позиции и торговые роли участников . . . . . . . . . 147 Основадляпринятиярешенийвтрейдинге. . . . . . . . . . . . 148 Типыторговыхсистем... ... ... ... ... ... ... ... . 148 Основныекомпонентыторговойсистемы . . . . . . . . . . . . . 149 1. Сигнальнаяторговаясистема... ... ... ... ... . . 150 2. Системазащитныхприказов... ... ... ... ... ... 152 3.